- Harris | Oakmark 於1976年成立，一直秉持相同的價值投資理念，而本基金於2001年推出。
- 基金的投資組合經理平均擁有30年的投資經驗，並在本公司*任職21年，經歷多次市場週期，富有應對危機和機遇的經驗。
重要資訊
- 本基金主要投資於大型美國企業的股本證券，因此可能因為集中風險而變得較為波動。
- 本基金涉及股票及外匯風險。
- 本基金可能持有存在價值偏差的股票，這些股票可能繼續被市場長時間低估價值。
- 本基金可使用金融衍生工具作對沖、有效投資組合管理及投資用途，會涉及交易對手／信貸、流通性、估值、波動性及場外交易風險。在不利情況下，本基金可因使用與金融衍生相關工具而造成重大的損失。
- 此項投資涉及風險，投資者可能蒙受投資基金的龐大或全盤損失。
- 投資者不應僅基於本網頁所提供的資料而投資於本基金，詳情應閱讀發行章程，包括風險因素。
精準出擊，將不確定性轉化為機遇
當市場似乎處於危機模式時，出售您的投資看來是正確的做法。然而，數十年的市場數據顯示，在市場波動時維持投資是實現長期財務目標的較佳方法1。與其試圖掌握市場時機，留在市場的時間更為重要及湊效。雖然市場波動會帶來壓力，但對於準備充分的投資者來說，這可以提供一個以優惠價格買入高質公司的良機。
Harris | Oakmark 認為，在 2023 年和 2024 年推動標準普爾 500指數的少數幾家公司與其他公司的估值之間已存在顯著差距，美國股市對價值投資者來說具相當吸引力，而最近的市場波動使機會更為吸引2。
目前標普500指數的市盈率幾乎是Harris Oakmark大型股策略的市盈率兩倍。這差距異常大，而我們認為這有利於價值投資者。對於現時的價值投資者來說，當中的好處是，由於標普500指數高度集中於大型科技公司，便宜的股票則分散在大部分其他行業，因此我認為現時是難得的機會建構一個以低市盈率股票為主的多元化投資組合。”
– Harris l Oakmark.美國首席投資總監Bill Nygren
投資理據
基金的估值顯著低於標普500指數*，而每股盈利增長相若，但自由現金流收益率則較高。
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資料來源：晨星，Harris Associates。過往表現並不保證未來結果。標普500指數（總回報）為本基金的參考指數。羅素1000價值指數衡量美國股票市場大型價值股的表現，僅作參考用途。
- 投資團隊不依賴於任何單一的估值方法。相反，他們使用獨有的內部估值方法，結合多種估值技術，包括評估無形資產（有別於傳統的一般公認會計原則（GAAP）），來計算股票的內在價值。
- 這方法可以使任何股票符合價值股的標準（包括“下滑的增長股”），只要它們的交易價格低於內在價值至少30%，並且仍在增長，及由以股東最佳利益行事的管理團隊營運。
- 投資團隊不依賴基準指標，根據絕對價值而非相對價值來選擇公司，且不考慮行業或板塊。
- 這高信念的投資方法創造具高主動性持股比例的投資組合，一般包含40至60隻股票，為被動和主動持股的投資者提供多元投資的好處。
- 基金的投資期為中期，團隊耐心等待股票的股價上升，以反映其真正的內在價值。
基金在晨星同類基金中，3年、5年及自成立以來的回報均位於第1四分位，而在1年回報中則位於第2四分位**。
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資料來源：晨星、Harris Associates。過往表現並非未來業績的保證。
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投資組合管理團隊
William C. Nygren, CFA®
合夥人、投資組合經理及首席投資總監 – 美國
Harris | Oakmark
Michael A. Nicolas, CFA®
合夥人、投資組合經理及投資分析師
Harris | Oakmark
Robert F. Bierig
合夥人、投資組合經理及美國投資分析師
Harris | Oakmark
公司概覽
Harris | Oakmark（法盛投資管理的聯屬投資經理）
成立於1976年管理資產達950億美元，Harris | Oakmark管理美國、環球及國際股票策略。公司採用深入的基本因素內部研究流程，以物色估值較投資經理估算的內部商業價值存在大幅折讓的企業。
資料來源：Harris | Oakmark，截至2025年3月31日。
法盛投資管理
法盛投資管理採取多元聯屬投資經理模型，將客戶與逾 15家主動型資產管理公司的獨立思維與專業實力連結。法盛投資管理是全球最大的資產管理者之一，管理資產超過 1.3 兆美元。法盛投資管理提供一系列解決方案，涵蓋不同資產類別、風格與投資工具，當中包括創新的環境、社會與管治（ESG）策略，以及推動可持續金融的相關產品。法盛投資管理致力與客戶並肩前行，了解客戶的獨特需要，並提供切合其長遠目標的市場觀點與投資方案。
資料來源：法盛投資管理，截至2024年12月31日。
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1資料來源：Three reasons to stay invested in volatile times
https://www.im.natixis.com/en-intl/insights/portfolio-construction/2023/three-reasons-to-stay-invested-in-volatile-times
2資料來源：Factset, Harris Associates，按標普500指數由2023年1月1日至2025年3月31日的市盈率。
* 資料來源：Harris | Oakmark，截止至2025年3月31日。
** 資料來源：晨星，Harris | Oakmark，截止至2025年3月31日。過往表現並非未來表現的指標。
***「2024年亞洲私人銀行家資產管理卓越獎」是由《亞洲私人銀行家》頒發，反映截至2023年8月31日的產品表現、資產收集、服務質素及基金甄選人反饋。有關獎項的詳情及評選方法，請參閱https://asianprivatebanker.com/awards/assetmanagement-awards-for-excellence-2024/。「最佳基金供應商」和「高度嘉許」的奬項名銜由《亞洲私人銀行家》頒發，並不代表任何基金的表現或回報。過往表現並非未來表現的指標。
^ 任何排名、評級或獎項均不能保證未來表現，並且除時變動。LSEG理柏基金香港年獎2024基於Harris美國價值股票基金- R/A（美元）截至2023年12月31日過去3年的表現。有關獎項的詳情及評選方法，請參閱https://www.lipperfundawards.com/methodologyopens in a new tab。LSEG Lipper Fund Awards © 2024 LSEG。版權所有。獲許可使用。
本網頁由法盛投資管理香港有限公司刊發。本網頁所載資料乃基於法盛投資管理香港有限公司於編製日期認為準確及可靠的資料來源編製。法盛投資管理香港有限公司保留權利隨時修改本網頁任何資料，恕不另行通知。以上基金資料僅供參考用途，並不構成任何買賣證券的要約或招攬，而本網頁並無提供任何投資意見或建議。投資涉及風險。本網頁所列示的本基金可使用金融衍生工具，以達到投資、對沖風險管理及／或有效管理投資組合的目的。此舉涉及重大風險，而且一般對價格變動表現較為敏感。投資者在作出投資前，應仔細閱讀基金發行章程及產品資料概要，以了解包括風險因素等詳情。過往表現並非未來表現的指標。正股息收益並不代表正回報。資料來源：法盛投資管理。若投資表現並非以港元兌美元作基礎，美元／港元本幣投資者可能需承受匯率的波動。本網頁所列示的基金已獲證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）認可在香港向公眾發售。證監會認可不等於對計劃作出正式推薦或認許，亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證，而且不代表基金適合所有投資者，或認許基金適合任何個別投資者或任何類別的投資者。本網頁並未經證監會審閱。法盛投資管理可按照相關規例考慮終止本基金的市場推廣安排。