Les investisseurs perdent du terrain face à la hausse des prix

L'inflation tenace a laissé une empreinte indélébile, et les investisseurs sentent qu'ils perdent du terrain. Environ deux tiers (66%) affirment qu'ils économisent moins en raison de la hausse des dépenses quotidiennes – un sentiment qui résonne particulièrement en Australie (80%), à Taïwan (78%) et à Hong Kong (77%).

Les investisseurs rapportent également que, même s'ils ont moins à épargner, les gains de ce qu'ils ont pu investir ont été grignotés par l'inflation (59%), un sentiment particulièrement fort chez les investisseurs à Taïwan (83%) et en Colombie/Pérou (70%).

Cette pression se fait sentir même parmi les investisseurs fortunés (HNW) (1M$+ d'actifs investissables), alors que 60% des millionnaires disent qu'ils économisent moins en raison de l'inflation. De plus, 56% d'entre eux s'inquiètent de maintenir leur patrimoine net et affirment que l'inflation a également grignoté leurs gains d'investissement.

L'impact sur les économies et les investissements est ressenti durement, 38% des investisseurs affirmant que les objectifs à long terme sont plus fantaisistes que réels. Le désespoir est particulièrement profond parmi les investisseurs situés à l'extrémité inférieure de l'éventail de la richesse : 45% des investisseurs de masse (100 000$–300 000$ d'actifs investissables) et 41% des investisseurs aisés (301 000$–500 000$ d'actifs investissables) voient leurs objectifs s'éloigner encore davantage.

Les politiques fiscales changeantes ajoutent aux angoisses des investisseur

L'anxiété frappe aussi près de chez eux avec les impôts. Les investisseurs classent les impôts au cinquième rang de leur liste de préoccupations d'investissement (28%) et au troisième rang parmi leurs peurs financières (34%). En outre ils reconnaissent qu'il y a peu de choses qu'ils peuvent contrôler. La peur est la plus forte en Colombie/Pérou (49%), en Argentine/Uruguay (46%), au Mexique (45%) et aux États-Unis (42%), où les impôts figurent parmi leurs cinq principales préoccupations d'investissement.

Cette préoccupation peut être bien fondée, car six investisseurs sur dix disent comprendre comment les impôts peuvent affecter leurs investissements. Et alors que les attentes de rendement diminuent et que les inquiétudes concernant un effondrement du marché augmentent, 70% des personnes interrogées estiment que les rendements après impôts sont plus importants que les rendements avant impôts.

La peur peut être fondée sur le défi auquel sont confrontés à la fois les décideurs et les investisseurs. D'un côté de l'équation se trouvent des priorités coûteuses du XXIe siècle, notamment la réduction de la dette publique record, un besoin critique de moderniser les infrastructures et la pression pour financer les retraites et les prestations de retraite publiques, entre autres problèmes.

La dette publique a atteint des niveaux record ces cinq dernières années, et 77% des investisseurs dans le monde s'inquiètent du fait que les déficits gouvernementaux entraîneront des hausses d'impôts. Les investisseurs à Taïwan (85%), au Japon (83%) et en Colombie/Pérou (84%) montrent la plus grande préoccupation pour d'éventuelles augmentations d'impôts imminentes.

Le problème du déficit est aggravé par les taux d'intérêt plus élevés nécessaires pour freiner l'inflation. Des taux plus élevés signifient que les gouvernements devront payer plus d'intérêts sur leurs obligations et prêts en cours, augmentant encore le déficit et mettant la pression sur les décideurs pour générer des revenus. C'est une des raisons de la discussion surprenante sur un impôt sur les millionnaires aux États-Unis plus tôt cette année.

De l'autre côté de l'équation, des investisseurs individuels luttent contre les effets de l'inflation. La hausse des coûts pèse certainement sur les budgets des ménages et freine l'épargne. Les récentes augmentations salariales ont peut-être contribué à atténuer une partie de cette douleur, mais certains investisseurs se sont rendu compte que « plus vous gagnez, plus ils prennent », car des salaires plus élevés ont poussé certains dans des tranches d'imposition plus élevées.

Une chose est certaine. Quelqu'un devra payer la facture et les investisseurs pensent qu'ils sont les candidats probables. À l'échelle mondiale, 68% des investisseurs et 66% aux États-Unis disent que ces politiques changeantes rendent difficile la compréhension de leur situation fiscale. Moins de la moitié (48%) au total et seulement 50% des investisseurs HNW s'attendent à ce que les politiques fiscales leur soient favorables dans les prochaines années. Dans l'ensemble, le scepticisme est le plus fort parmi les investisseurs au Japon (29%), en France (37%) et au Royaume-Uni (35%).

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