Charlie Munger afirmó:
Los aranceles de Trump auguran una volatilidad continua
El S&P 500 marcó nuevos récords en 20243, lo que llevó a muchos a creer que una cierta exposición a las acciones estadounidenses era esencial en cualquier asignación a la renta variable en 2025. Sin embargo, esa creencia se ha visto mermada en las primeras etapas de este año, primero por las inquietudes sobre la fortaleza del comercio de inteligencia artificial, y luego por un drástico cambio en la política comercial de Estados Unidos, entre otros cambios impulsados por el presidente estadounidense Donald Trump. Si hay algo que pasar a principios de año, es probable que la trayectoria futura de la renta variable estadounidense esté llena de mayor volatilidad y mayor dispersión. Sin embargo, también es un entorno que sigue siendo atractivo para los gestores activos, especialmente aquellos que se caracterizan por una fuerte convicción, un exhaustivo análisis y una alta precisión.
Aprovechar las oportunidades de crecimiento y valor en EE.UU.:
High-quality growth businesses trading at a significant discount to intrinsic value.
A value driven, best-in-class portfolio of 30-50 US stocks.
Dynamic sector rotation approach based on Professor Robert Shiller’s method.
Magníficos 7 representan un 30% del S&P
En algún momento de 2024, el Magnificent 7 representaba casi el 30% del S & P 5005. La concentración del mercado bursátil actual significa que la diversificación, el análisis y los temas de inversión consolidados en el tiempo son más importantes que nunca, especialmente cuando los inversores miran más allá de las acciones tecnológicas de gran capitalización y hacia nuevos sectores, estilos y mercados Además, las inversiones temáticas en renta variable siguen ofreciendo una forma alternativa de aprovechar tecnologías disruptivas e innovadoras sin las limitaciones que conllevan una apuesta sectorial concentrada.
Aprovechar oportunidades de renta variable activa más amplias:
Estrategia de crecimiento global básica diseñada para generar alfa.
Estrategia multitemática que invierte en renta variable internacional.
Invierte en empresas más pequeñas con vías de crecimiento potenciales más largas.
Dos tercios dicen que la incertidumbre exige actividad
Según nuestra encuesta de 2025, más de dos tercios de los gestores de patrimonio dicen que la incertidumbre de los mercados exige una gestión activa, y el 63% cree que los mercados favorecerán las inversiones activas este año6. Es evidente que el entorno inversor en el que vivimos entre 2010 y 2020 fue anormal. Con vistas al futuro, es probable que la "vuelta a la normalidad" se caracterice por una inflación más estable, tipos más altos y diversificación del mercado, lo que proporcionará a los gestores activos de la cartera un montón de nuevas oportunidades para cumplir los objetivos cambiantes de los inversores.
Descubra toda nuestra gama de gestores activos de renta variable:
73% think transitions offer investment opportunities
Desde el auge de la inteligencia artificial hasta las conversaciones maduras sobre sostenibilidad, ya están en marcha transiciones que remodelarán nuestra forma de vivir, trabajar y hacer negocios. Como los inversores buscan navegar por este entorno cambiante, comprender las tendencias y transiciones clave que están configurando el futuro será crucial para tomar decisiones fundamentadas y captar valor. De hecho, nuestra encuesta a gestores de patrimonio reveló que el 73% cree que las grandes transiciones como la energía, la demografía y la gobernanza representan importantes oportunidades de inversión para sus clientes5
Para los inversores en renta variable, estos pueden incluir:
- Cómo los avances recientes en el aprendizaje profundo, la IA generativa y los modelos fundamentales están cambiando el juego cuando se trata de las tasas de descubrimiento y predicción.
- Otros temas a largo plazo que no han recibido tanta atención como la IA, que cotizan a valoraciones más bajas y podrían tener tanto potencial de inversión durante los próximos diez años.
- Áreas como las cadenas de suministro mundiales y el saneamiento del agua, así como oportunidades de avances en medicamentos contra la obesidad y tratamientos contra el cáncer como parte de innovaciones más amplias en el sector sanitario.
Next decade investing
Lea más sobre las tendencias clave que seguirán definiendo el pensamiento de los inversores en los próximos diez años.
El 80% de las empresas de todo el mundo son privadas
Los inversores pueden invertir tanto en renta variable privada como pública. Algunas empresas no emiten ni negocian acciones públicamente y siguen siendo propiedad privada. Los fondos de capital riesgo adquieren participaciones en empresas privadas y suelen desempeñar un papel en la gestión de dichas empresas. Comparten todos los beneficios del negocio y también tienen como objetivo obtener beneficios aumentando el valor de la empresa a lo largo del tiempo antes de venderla.
Mientras que los activos gestionados en activos privados siguen representando menos del 10% de todos los activos de inversión, y el capital riesgo, en concreto, sigue siendo una fracción en comparación con la renta variable cotizada, más del 80% de las empresas de todo el mundo están en manos privadas y necesitan financiación a través del capital.6 En consecuencia, la financiación del emprendimiento privado seguirá siendo vital para el desarrollo económico y la innovación.
Y el interés de los inversores particulares por el capital riesgo sigue creciendo. Se espera que la etiqueta Eltif 2 apoye la democratización de los activos privados en Europa, con la creación de fondos semilíquidos y verdes.
Por supuesto, hay varias cuestiones que deben considerarse detenidamente. Hay liquidez para uno: a pesar de la aparición de fondos semilíquidos, estas estrategias de inversión siguen siendo fundamentalmente ilíquidas y, por lo tanto, no necesariamente recomendables para todo el mundo directamente, excepto a través de planes de A esto hay que añadir el coste: los productos de capital riesgo fabricados para particulares son sustancialmente más caros que los fabricados para inversores institucionales.
No obstante, para aquellas personas que entienden los riesgos, las ventajas de invertir en capital riesgo incluyen la diversificación, que proporciona una forma de descorrelacionar una cartera de inversión con la volatilidad de los mercados públicos, y rendimientos potencialmente mayores, en los que el capital riesgo normalmente ha superado a los mercados de valores públicos a largo plazo.
Descubra nuestras capacidades de capital riesgo:
Estrategias, sectores y vencimientos que abarcan múltiples activos privados y están abiertos a múltiples tipos de inversores.
Private Assets
Obtenga un único punto de acceso a gestoras de inversión de alta convicción que cuentan con un profundo conocimiento sobre los mercados privados.
Estrategias destacadas
Los días en que los inversores generaban rendimientos gracias al crecimiento constante de los mercados pertenecen al pasado. El entorno actual exige a los inversores de renta variable un enfoque activo y perspicaz. Cada uno de nuestros gestores de inversión tiene estilos y enfoques diferentes, pero todos persiguen el mismo objetivo: superar la rentabilidad del mercado en general a largo plazo. Explore nuestras estrategias de renta variable destacadas:
Harris Associates US Value Equity
Una cartera de 30 a 50 acciones estadounidenses impulsada por el valor y de mejor categoría.
Loomis Sayles Global Growth Strategy
Una estrategia básica de crecimiento global diseñada para generar alfa.
Loomis Sayles US Growth Equity
Asignación de capital a empresas selectas de alta calidad con crecimiento sostenible, que cotizan con un descuento significativo respecto a su valor intrínseco.
Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR
An approach which provides exposure to US equities through a dynamic sector rotation based on the CAPE® ratio developed by Professor Robert Shiller.
Mirova Global Sustainable Equity
La estrategia Mirova Global Sustainable Equity es una estrategia ESG basada en convicciones y multitemática que invierte en renta variable internacional.
Thematics Safety
La estrategia de seguridad temática trata de beneficiarse los temas de seguridad y protección, en rápido crecimiento.
¿Quiere saber más?
Filiales centradas en la renta variable
En un mundo incierto y volátil, muchas opiniones son ciertamente mejores que una sola. El modelo de múltiples gestores de inversiones de Natixis Investment Managers ofrece a los inversores una multitud de objetivos a través de los cuales comprender los mercados. Y con 364,7 mil millones €7 en renta variable y un alcance global, ofrecemos opciones de inversión de valor, crecimiento, sostenibles y temáticas:
Referencias
1 Source: 10 Nuggets of Investing Wisdom From the Late, Great Charlie Munger That Warren Buffett Especially Liked (msn.com)
2 Source: Three reasons to stay invested in volatile times https://www.im.natixis.com/en-intl/insights/portfolio-construction/2023/three-reasons-to-stay-invested-in-volatile-times
3 Source: https://www.visualcapitalist.com/sp-500-annual-returns-since-1874/
4 Source: https://www.morganstanley.com/ideas/magnificent-7-stocks-portfolio-risk
5 Source: 2025 Natixis Wealth Industry Survey, which included 520 investment professionals running investment platforms and managing assets at leading wealth managers in 20 countries
6 Source: Kohlberg Kravis Roberts & Co LP (KKR), Global Macro Trends, 2024
7 Source: Natixis Investment Managers, as at 31/12/2024
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