Il reddito fisso non sempre si muove in direzione opposta rispetto alle azioni, un fatto che molti investitori maturi hanno dolorosamente ricordato nel 2022 e che gli investitori più giovani devono ancora imparare. Per decenni, con il calo dei tassi e dei rendimenti, i prezzi delle obbligazioni sono aumentati e l’asset class del reddito fisso è stata una copertura affidabile per gli asset più rischiosi come le azioni. Ora l'inflazione è tornata, i tassi di interesse sono aumentati e la volatilità del mercato è cresciuta.
E mentre i tassi a breve termine stanno diminuendo, non vi sono elementi che suggeriscano che il mondo stia per diventare molto meno volatile, sia a causa della situazione geopolitica, dei cambiamenti climatici, dell'invecchiamento della popolazione o della guerra. Pertanto, sebbene il reddito fisso possa ancora rappresentare una buona copertura, l'esperienza è importante, così come la flessibilità.