La stratégie s’appuie sur le ratio CAPE® (« Cyclically Adjusted Price Earnings »), un indicateur élaboré par le professeur Robert Shiller en 1988 pour améliorer le ratio cours/bénéfice traditionnel. Sur un horizon à 10 ans, le ratio CAPE® cherche à détecter les sur- et les sous-valorisations à long terme sur les marchés actions.
La philosophie
Une approche qui offre une exposition aux actions américaines via une rotation sectorielle dynamique reposant sur le ratio CAPE® élaboré par le professeur Robert Shiller, dont l’objectif est de sélectionner des secteurs potentiellement sous-valorisés.
Les raisons d’investir
Pour tenir compte des spécificités entre les secteurs, la stratégie investit chaque mois dans les quatre secteurs actions qui semblent bon marché par rapport à leur historique de valorisation, sur la base du ratio CAPE® relatif.
La stratégie sélectionne les 5 secteurs dont le ratio CAPE® est le plus faible. Afin d’éviter le secteur qui semble bon marché pour de bonnes raisons, la stratégie exclut le secteur affichant la dynamique la plus faible. Ce filtre a contribué à la performance de la stratégie.
La stratégie cherche à surperformer, quel que soit le régime de marché. En effet, même si le concept d’investissement CAPE suit une approche « value », l’alpha ne provient pas d’une exposition élevée à une prime spécifique (« value » ou « growth »), mais du processus de sélection sectorielle lui-même.
Notre stratégie de rotation sectorielle aux États-Unis a pour but de générer, pour le compte des investisseurs et de façon systématique, de l’alpha « pur », qui ne s’explique pas par des facteurs traditionnels"
– Luc Dumontier, Responsable de la Gestion et des Opérations, Ossiam
Les analyses et opinions mentionnées dans le présent document constituent les opinions subjectives des auteurs, s’entendent à la date indiquée et sont susceptibles d’évoluer.
Les risques à prendre en compte
Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. Le risque d’investissement existe avec les actions, les obligations et les investissements alternatifs. Il n’existe aucune garantie qu’un investissement réalisera ses objectifs de performance ou que les pertes pourront être évitées. Il peut y avoir d’autres différences entre des produits similaires relevant de la même stratégie. Il revient aux investisseurs de pleinement comprendre les risques, et autres détails pertinents, associés à un investissement avant d’investir.
L’équipe
Une équipe de gestion chevronnée.
Luc Dumontier
Directeur des investissements et des opérations
Ossiam
Tristan Perret
Co-responsable de la Gestion des Investissements et de la Recherche, Ossiam
Ossiam
La société
Ossiam est une société de gestion d’actifs basée à Paris, qui propose des solutions d’investissement quantitatives et systématiques depuis 2009. Elle s’inspire d’une vision qui lui est propre : fournir un accès simple et transparent à des stratégies quantitatives fondées sur la recherche.
Ossiam s’appuie sur 3 piliers essentiels :
1. Smart
La recherche est au cœur des valeurs d’Ossiam. En s’appuyant sur nos expertises quantitatives, nous développons des processus d’investissement systématiques et innovants déployés sur de nombreuses classes d’actifs, zones géographiques, styles d’investissement et véhicules d’investissement.
2. Durable
En tant que signataire de l’UNPRI depuis 2016, nous pensons que l’investissement responsable joue un rôle essentiel pour obtenir des résultats concrets pour la société et l’environnement. En combinant une approche quantitative axée sur la donnée avec une politique d’engagement actif, nous visons à offrir des stratégies qui allient des objectifs ESG ambitieux à des profils de risque-rendement prédéfinis.
3. Solutions
Nos stratégies sont construites de façon à fournir des résultats spécifiques qui ont pour objectif de répondre aux enjeux durables de l’investissement de manière transparente et liquide. Cela implique souvent un équilibre entre efficacité et contraintes concrètes.
Paris
France
+ de 40
collaborateurs
Stratégies présentées
Loomis Sayles Global Growth Equity
Une stratégie “core” de croissance mondiale conçue pour générer de l'alpha.
Loomis Sayles US Growth Equity
Affectation de capitaux à des entreprises de haute qualité, à croissance durable, dont les titres se négocient avec une forte décote par rapport à leur valeur intrinsèque.
Mirova Global Sustainable Equity
La stratégie Mirova Global Sustainable Equity est une stratégie ESG multithématique, basée sur une approche de conviction et qui investit dans des actions internationales.
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