La strategia ricorre all'indice Cyclically Adjusted Price Earnings ("CAPE®"), un indicatore introdotto dal professor Robert Shiller nel 1988 per perfezionare il classico rapporto prezzo/utili. Adottando un orizzonte temporale a 10 anni, il CAPE® mira a individuare titoli sopravvalutati e sottovalutati a lungo termine nel mercato azionario.
Filosofia
Un approccio che fornisce esposizione alle azioni statunitensi attraverso una rotazione settoriale dinamica basata sull'indice CAPE® sviluppato dal professor Robert Shiller, che mira a selezionare settori potenzialmente sottovalutati.
Perché considerare la strategia
Per prendere in considerazione le differenze idiosincratiche tra settori, la strategia investe ogni mese nei quattro settori azionari che risultano a basso costo rispetto alle loro valutazioni storiche, in base all'indice Relative CAPE®.
La strategia seleziona i 5 settori con l'indice CAPE® più basso, escludendo quindi quello che presenta il momentum più debole, che potrebbe risultare a basso costo per fondati motivi. Questo filtro ha contribuito positivamente alla performance della strategia.
La strategia punta a generare extra rendimenti, a prescindere dal regime di mercato. Ciò è dovuto al fatto che, per quanto il concetto di investimento CAPE adotti un approccio value, l'alfa non deriva da una forte esposizione a un premio specifico come value o growth, ma dal processo stesso di selezione settoriale.
La nostra strategia di rotazione settoriale sul mercato US mira a offrire agli investitori alfa "puro" in modo regolare, non imputabile a fattori tradizionali."
– Luc Dumontier, Head of Investments and Operations, Ossiam
Le analisi e le opinioni a cui si fa riferimento nel presente documento rappresentano le opinioni personali dell'autore o degli autori come precisato, sono aggiornate alla data indicata e sono soggette a modifiche senza preavviso.
Rischi da considerare
Tutti gli investimenti (azionari, obbligazionari e alternativi) comportano rischi, tra cui la perdita del capitale. Non vi è alcuna garanzia che gli investimenti raggiungano i loro obiettivi di performance né che si possano evitare le perdite. Potrebbero esservi altre differenze in prodotti simili nell'ambito della stessa strategia. Gli investitori dovrebbero comprendere appieno i rischi e altri dettagli rilevanti associati a un investimento prima di effettuare qualsiasi investimento.
Il team
Un team di investimento esperto
Luc Dumontier
Head of Investments and Operations
Ossiam
Tristan Perret
Co-Head of Investment Management & Research
Ossiam
L'azienda
Ossiam è un gestore patrimoniale con sede a Parigi, specializzato in soluzioni di investimento quantitative e sistematiche dal 2009, con una visione distintiva: fornire un accesso chiaro e trasparente a strategie quantitative basate sulla ricerca. Ossiam poggia su 3 pilastri principali:
1. Perspicacia
La ricerca è al centro dei valori di Ossiam. Facendo leva su competenze quantitative, Ossiam sviluppa metodologie di investimento sistematiche e innovative in tutte le asset class, le aree geografiche, gli stili di investimento e le forme giuridiche.
2. Sostenibilità
Firmatari dei Principi delle Nazioni Unite per gli investimenti responsabili (UNPRI) dal 2016, Ossiam crede che l'investimento responsabile svolga un ruolo fondamentale per offrire risultati concreti migliori per la società e l'ambiente. Abbinando un approccio quantitativo e orientato ai dati all'impegno attivo, mira ad offrire alcune strategie che equilibrano ambiziosi obiettivi ESG e profili di rischio/rendimenti predefiniti.
3. Soluzioni
Le strategie di Ossiam sono concepite per fornire specifici risultati per le questioni di investimento attuali, in modo liquido e trasparente. Ciò implica spesso la ricerca di equilibrio tra l'efficienza e i vincoli concreti.
Parigi
Francia
Oltre 40
dipendenti
Strategie proposte
Loomis Sayles Global Growth Equity
Una strategia di crescita globale di base, concepita per generare alfa.
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Mirova Global Sustainable Equity
La strategia Mirova Global Sustainable Equity è una strategia ESG multitematica e basata sulle convinzioni che investe in azioni internazionali.
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