Alle Portfoliomanager bei Harris richten sich in jeder Marktlage nach demselben Investmentprozess in der Überzeugung, dass die strikte Beachtung der drei Value-Grundsätze des Unternehmens längerfristig Risiken verringern und den Ertrag steigern kann.
Die Philosophie
Ein auf einem hohen Überzeugungsgrad gestützter wertorientierter Ansatz für US-Aktien, dem drei zentrale Investmentüberzeugungen zugrunde liegen, die aller Voraussicht nach über längere Zeit Risiken mindern und Erträge steigern können, und zwar ungeachtet der jeweiligen Marktbedingungen.
Preis
Unternehmen mit deutlichem Abschlag auf den geschätzten inneren Wert erwerben
Wachstum
In Unternehmen investieren, die ihren Wert je Aktie im Zeitverlauf voraussichtlich steigern können
Management
In Unternehmen investieren, deren Managementteams denken und handeln wie Eigentümer
Zu berücksichtigende Argumente
Die Research-Analysten von Harris sind Generalisten und stellen sicher, dass das Portfolio branchenagnostisch und auf die Ermittlung von Wert in den USA fokussiert bleibt, ungeachtet dessen, welche Branchen oder Regionen gerade favorisiert werden. Sie analysieren Unternehmen aus allen Branchen auf der Suche nach unterbewerteten Wachstumsunternehmen mit entsprechend ausgerichteten Managementteams.
Die Analysten prüfen potenzielle Ideen sorgfältig, um den inneren Wert zu schätzen und zu gewährleisten, dass die Ideen den Kriterien entsprechen, die an die Qualität von Management und Unternehmen angelegt werden. Im Rahmen eines konzentrierten Portfolios aus 30 bis 50 Aktien legen sie ein Kaufziel mit erheblichem Abschlag auf ihre Schätzung des inneren Werts fest sowie ein Verkaufsziel, das in der Regel bei 90 bis 100 % dieses Wertes liegt. Diese Ziele kommen auf den Prüfstand, wenn im Unternehmen fundamentale Veränderungen eintreten.
Ein Ausschuss aus versierten Investmentprofis prüft jede neue Idee und stimmt anschließend darüber ab, ob sie in die Liste zulässiger Investments für das Unternehmen aufgenommen werden sollte. Im Zuge dessen findet eine eingehende Diskussion statt, in der die Investmentthesen von erfahrenen Harris-Experten infrage gestellt werden.
Value Investing steht unverrückbar im Fokus jeder Entscheidung bei Harris Associate“.”
– Anthony P. Coniaris, CFA, Partner, Chairman und Portfoliomanager, Harris Associates
Die vorstehenden Analysen und Ansichten geben den Standpunkt des Autors wieder. Sie werden zum Stand vom Datum dieses Dokuments veröffentlicht und können sich jederzeit ändern. Sie sind nicht so zu verstehen, als hätten sie vertraglichen Charakter.
Zu berücksichtigende Risiken
Alle Investments sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlustrisikos. Aktien, Anleihen und alternative Investments gehen mit Investmentrisiken einher. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Investment seine Wertentwicklungsziele erreicht oder Verluste vermieden werden. Ähnliche Produkte aus derselben Strategie können noch andere Unterschiede aufweisen. Anleger sollten sich vor der Investmententscheidung umfassend über alle mit den Investments verbundenen Risiken und sonstigen relevanten Einzelheiten informieren.
Das Team
Anthony Coniaris, CFA®
Partner, Chairman, Portfoliomanager und US-Investmentanalyst
Harris Associates
Michael A. Nicolas, CFA®
Partner, Portfoliomanager, Investmentanalyst
Harris Associates
Robert F. Bierig
Partner, Portfoliomanager und US-Investmentanalyst
Harris Associates
Das Unternehmen
Seit seiner Gründung 1976 verfolgt Harris einen konsequenten, auf einem hohen Überzeugungsgrad beruhenden Ansatz und hat sich einen Ruf als führender Anbieter im Value-Investing-Segment aufgebaut.
Für Anleger aus aller Welt verwaltet Harris aktiv auf US-amerikanische, internationale und globale Aktien ausgerichtete Strategien sowie Strategien für festverzinsliche US-Wertpapiere. Als geduldige Investoren, die davon ausgehen, dass der innere Wert eines zugrunde liegenden Unternehmens früher oder später vom Markt erkannt wird, steht das Team von Harris für langfristige Investmenterträge für alle Kunden.
Chicago
USA
Über 330
Beschäftigte
Featured strategies
Loomis Sayles Global Growth Equity
Eine globale Core-Wachstumsstrategie, die Alpha generieren soll.
Loomis Sayles US Growth Equity
Kapitalallokation zur Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum, die mit deutlichem Abschlag auf ihren inneren Wert notieren.
Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR
Engagement in US-Aktien durch dynamische Sektorumschichtung auf der Grundlage der von Professor Robert Shiller entwickelten CAPE®-Ratio.
Thematics AI & Robotics
Ein indexunabhängiges, konzentriertes Portfolio mit Schwerpunkt auf Small- und Mid-Caps, die auf längere Sicht Wachstumspotenzial bieten.
Thematics Meta
Die Strategie Thematics Meta bündelt die Kräfte von fünf spezialisierten themenspezifischen Portfolios zu einer einzigen diversifizierten multithematischen Strategie.
Thematics Safety
Die Strategie Thematics Safety setzt auf die wachstumsstarken Themen Sicherheit und Gefahrenabwehr.
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Die Strategie Thematics Water setzt auf eines der dringendsten und noch zunehmenden Bedürfnisse der Welt.
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