Die Strategie bedient sich der konjunkturbereinigten Kur-/Gewinnverhältnisse („CAPE®-Ratio“, einer von Professor Robert Shiller 1988 eingeführten Kennzahl zur Optimierung des klassischen KGV. Auf der Grundlage eines Zehnjahreshorizonts spürt CAPE® langfristige Über- und Unterbewertungen auf dem Aktienmarkt auf.
Die Philosophie
Ein Ansatz, der durch dynamische Umschichtung zwischen Sektoren ein Engagement in US-amerikanischen Aktien ermöglicht. Dieser Ansatz basiert auf der Grundlage der CAPE®-Ratio, die von Professor Robert Shiller entwickelt wurde, um potenziell unterbewertete Sektoren zu ermitteln.
Zu berücksichtigende Argumente
Um idiosynkratischen Unterschieden zwischen den Sektoren Rechnung zu tragen, investiert die Strategie jeden Monat in die vier Aktiensektoren, die im historischen Vergleich anhand der relativen CAPE®-Ratio niedrig wirken.
Die Strategie wählt die fünf Sektoren mit der niedrigsten CAPE®-Ratio aus. Um genau den Sektor zu meiden, der aus gutem Grund günstig wirkt, schließt die Strategie den Sektor mit dem schlechtesten 12-Monats-Momentum aus. Dieser Filter verbessert die Wertentwicklung der Strategie.
Die Strategie zielt auf Zusatzerträge ungeachtet der herrschenden Marktlage ab. Das hat seinen Grund: Denn auch wenn das CAPE-Investitionskonzept einem Value-Ansatz folgt, entsteht das Alpha nicht durch ein starkes Engagement in einem bestimmten Regime wie Value oder Growth, sondern durch den Auswahlprozess der Sektoren selbst.
Unsere Strategie der dynamischen Umschichtung der Sektoren in den USA soll den Anlegern zuverlässig „reines“ Alpha liefern, das sich durch klassische Faktoren nicht erklären lässt."
– Luc Dumontier, Head of Investments and Operations, Ossiam
Die genannten Analysen und Ansichten entsprechen den subjektiven Einschätzungen des/der genannten Autoren zum angegebenen Datum und können sich jederzeit unangekündigt ändern.
Zu berücksichtigende Risiken
Alle Investments sind mit Risiken verbunden, Verlustrisiken eingeschlossen. Aktien, Anleihen und alternative Investments gehen mit Investmentrisiken einher. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Investment seine Wertentwicklungsziele erreicht oder Verluste vermieden werden. Ähnliche Produkte aus derselben Strategie können noch andere Unterschiede aufweisen. Anleger sollten sich vor der Investmententscheidung umfassend über alle mit den Investments verbundenen Risiken und sonstigen relevanten Einzelheiten informieren.
The team
Experienced investment team
Luc Dumontier
Head of Investments and Operations
Ossiam
Tristan Perret
Co-Head of Investment Management & Research, Ossiam
Ossiam
Das Unternehmen
Ossiam ist ein Anlageverwalter mit Sitz in Paris, der sich seit 2009 auf quantitative und systematische Investmentlösungen fokussiert und eine ganz bestimmte Vision hat: seinen Kunden klaren, transparenten Zugang zu quantitativen Research-gestützten Strategien zu bieten.
Ossiam ist auf drei Eckpfeilern (Pillars) aufgebaut:
1. Smart
Research steht im Mittelpunkt von Ossiams Wertekanon. Durch Nutzung unserer quantitativen Kapazitäten entwickeln wir systematische innovative Investmentmethoden für alle Anlageklassen, geografischen Regionen, Investmentstile und rechtlichen Rahmenbedingungen.
2. Nachhaltig
Als UNPRI-Unterzeichner seit 2016 sind wir davon überzeugt, dass verantwortungsbewusste Investments eine Grundvoraussetzung sind, um bessere physische Ergebnisse für Gesellschaft und Umwelt zu erzielen. Durch die Kombination eines quantitativen, datengestützten Ansatzes mit aktiver Mitwirkung wollen wir Strategien anbieten, die ESG-Ziele ausgewogen mit vorher festgelegten Risiko-/Ertragsprofilen zusammenbringen.
3. Lösungen
Unsere Strategien sind so konzipiert, dass sie auf transparente, liquide Weise bestimmte Ergebnisse für bestehende Investmentanliegen hervorbringen. Das ist oft eine Gratwanderung zwischen Effizienz und Sachzwängen.
Paris
Frankreich
Über 40
Beschäftigte
Featured strategies
Loomis Sayles Global Growth Equity
Eine globale Core-Wachstumsstrategie, die Alpha generieren soll.
Loomis Sayles US Growth Equity
Kapitalallokation zur Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum, die mit deutlichem Abschlag auf ihren inneren Wert notieren.
Mirova Global Sustainable Equity
Die Strategie Mirova Global Sustainable Equity ist eine überzeugungsgestützte multithematische ESG-Strategie für die Anlage in internationale Aktien.
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