Loomis Sayles

Global Growth Equity

Mit einem langfristigen Ansatz aktiv verwaltet. Investiert in Unternehmen, die als Partner angesehen werden

Die Philosophie

Das für die Loomis Sayles Growth Equity Strategies (GES) zuständige Team verfolgt einen langfristigen, Private-Equity-orientierten Ansatz durch partnerschaftliche Zusammenarbeit mit Managementteams, die wie Eigentümer denken und handeln. Das Team versucht, dann in rentabel wachsende Unternehmen von hoher Qualität mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen zu investieren, wenn diese mit deutlichem Abschlag auf ihren inneren Wert notieren.

Qualität

Ermittlung hochwertiger Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und schwer zu reproduzierenden Geschäftsmodellen sowie Treibern wie Netzwerkeffekten, Kostenvorteilen, ausgeprägtem Markenbewusstsein oder hohen Umstellungskosten

Wachstum

Suche nach Unternehmen mit nachhaltigem rentablem Wachstum, die optimal aufgestellt sind, um von langfristigen säkularen und strukturellen Wachstumstreibern zu profitieren

Bewertung

Erwerb solcher Unternehmen, wenn diese mit deutlichem Abschlag auf ihren inneren Wert notieren

Unternehmen, die alle drei Merkmale aufweisen, sind rar gesät: Daher fokussieren wir unsere Strategie auf die überzeugendsten Ideen

Zu berücksichtigende Argumente

Die Strategie wird mit einem langfristigen Private-Equity-Investmentansatz aktiv verwaltet. Weil das GES-Team Investments ähnlich angeht wie den Kauf eines nicht börsennotierten Unternehmens, ist ein langer Investmenthorizont zentraler Bestandteil seiner Philosophie. Dadurch bekommt das Team Gelegenheit, nachhaltiges Wachstum zu erfassen und zu steigern und von Fehlbewertungen von Aktien zu profitieren, die sich aus reflexartigen Reaktionen wie dem Herdentrieb auf kurzfristige Variable ergeben, die keine Auswirkungen auf den langfristigen Wert haben.

Mit einem fokussierten Portfolio aus 30 bis 45 Positionen bei geringem Portfolioumschlag kann das GES-Team mit Hilfe seines geschützten Bottom-up-Research-Prozesses in sieben Schritten tiefen Einblick in jedes Einzelinvestment gewinnen. Dass sich das GES-Team auf weniger Unternehmen konzentriert und noch weniger Investmententscheidungen trifft, ist in seinen Augen ein Grund für seinen Vorsprung in der Analyse.

Der geschützte Research-Rahmen des GES-Teams steht für dessen beständige Erkenntnisse über Investments und baut auf drei wesentlichen Kriterien auf: Qualität, Wachstum und Bewertung. Wie jedem geduldigen Investor müssen auch dem GES-Team bei einer Investitionsentscheidung alle Aspekte der Investmentthese zu Qualität, Wachstum und Bewertung vorliegen.

Das GES-Team verfolgt einen langfristigen strukturellen und dauerhaften Risikomanagementansatz, weil Marktvolatilität zwar unvermeidlich ist, aber nicht vorhersehbar. Deshalb ist das Risikomanagement weder ein separates Overlay noch ein Optimierungsprozess, sondern fester Bestandteil des Investmentprozesses. Diversifizierung kann erreicht werden durch die Anlage in ein Portfolio aus 30 bis 45 Unternehmen mit verschiedenen Geschäftstreibern.

Wir sind langfristige geduldige Investoren. Unsere strategische Kapitalallokation dient der Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen mit nachhaltigem, rentablem Wachstum unter der Voraussetzung, dass diese mit deutlichem Abschlag auf unsere Schätzung ihres inneren Werts notieren.”

– Aziz V. Hamzaogullari, CFA®, Gründer, Chief Investment Officer und Portfoliomanager, Growth Equity Strategies (GES)

Die genannten Analysen und Ansichten entsprechen den subjektiven Einschätzungen des/der genannten Autoren zum angegebenen Datum und können sich jederzeit unangekündigt ändern.

Zu berücksichtigende Risiken

Alle Investments sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlustrisikos. Aktien, Anleihen und alternative Investments gehen mit Investmentrisiken einher. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Investment seine Wertentwicklungsziele erreicht oder Verluste vermieden werden. Ähnliche Produkte aus derselben Strategie können noch andere Unterschiede aufweisen. Anleger sollten sich vor der Investmententscheidung umfassend über alle mit den Investments verbundenen Risiken und sonstigen relevanten Einzelheiten informieren.

Aziz V. Hamzaogullari, CFA^®

Gründer, Chief Investment Officer und Portfoliomanager

Loomis, Sayles & Company

vollständige Biographie

Das Unternehmen

Seit 1926 unterstützt Loomis, Sayles & Company institutionelle Investoren und Investmentfondskunden aus aller Welt bei der Erfüllung ihrer Investmentbedürfnisse. Die auf Wertentwicklung orientierten Investoren des Unternehmens beziehen eingehendes geschütztes Research und integrierte Risikoanalyse ein, um fundierte, umsichtige Entscheidungen zu treffen. Weitsichtig und flexibel hält Loomis Sayles Ausschau nach Wert – in allen traditionellen Anlageklassen und bei alternativen Investments –, um für seine Kunden attraktive nachhaltige Renditen zu erzielen.

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